Es gibt Situationen, in denen es sinnvoll sein kann, eine Aktienanleihe gegen eine andere zu tauschen (unsere ROS-Strategie*).
Wenn der Aktienkurs kurz vor dem letzten Handelstag der Aktienanleihe unter der Gewinnschwelle notiert und wir weiter in dem Basiswert investiert bleiben wollen, tauschen wir die Aktienanleihe in eine andere Aktienanleihe auf den gleichen Basiswert. Das führt mit jedem Tausch zu immer mehr Aktienbezugsrechten. Wenn dann der Aktienkurs wieder anzieht, führt das zu einem Turbo-Effekt. Wir holen dann vergangene Kursverluste viel schneller auf, als der Aktionär, der seine Anzahl von Aktien nicht gesteigert hat.
Mit Hilfe des CHOICE-FINDERs ist schnell eine alternative Aktienanleihe auf den gleichen Basiswert gefunden, die eine viel höhere Sicherheit bietet, als die zu tauschende Aktienanleihe. Die höhere Sicherheit zeigt sich in der besseren Ratio (Bezugsrechte pro Nennbetrag der Aktienanleihe).
| A | Anlass und Vorteile dieses Aktienanleihen-Tausches |
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Anlass für den Tausch der Aktienanleihe war die Situation, das der Aktienkurs kurz vor dem Bewertungstag unterhalb der Gewinnschwelle notierte. Mit dem Tausch erreichen wir folgende Vorteile gegenüber dem Direktkauf:
- berechenbares Investment – keine Spekulation
- +36% mehr Aktien in 150 Tagen
- Höhere Absicherung als beim Direktkauf:
Durch Kauf und Tausch ist die Aktienanleihe mit +23,9 Aktien gegenüber dem Direktinvestment im Vorteil. Macht eine zusätzliche Absicherung von +2.336,44 EUR. Wie Sie der zweiten Tabelle entnehmen können: Als Aktionär läge unser Verlust jetzt bei -3.354,78 EUR (-34,2%). Der Verlust bei unserer ROS-Strategie liegt nur bei der Hälfte. - die Coupons der Aktienanleihen liegen weit über der Dividende der Aktie
| B | Aktienanleihe im Vergleich zum Direktkauf der Aktie |
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| ROS-STRATEGIE* | Vergleich Direktkauf Aktie | Vorteil Aktienanleihe | ||||||||
| Aktion | Datum | Aktienanleihe | Anzahl unterlegter Aktien | Wert unterlegter Aktien | Aktie | Anzahl Aktien | Kurs | Aktienwert | ||
| Kauf | 14.01.2022 | 8,25% Siemens AG (ISIN: DE000DV17X20) | 70,0 | 10.404,80 EUR | Siemens AG | 66,0 | 148,64 EUR | 9.816,00 EUR | +4,0 Aktien +588,80 EUR Aktienwert | |
| TAUSCH | Verkauf | 16.03.2022 | ||||||||
| Kauf | 17.03.2022 | 5,00% Siemens AG (ISIN: DE000DV6VF23) | 80,0 | 10.011,20 EUR | +14,0 Aktien +1.747,11 EUR Aktienwert | |||||
| TAUSCH | Verkauf | 15.06.2022 | ||||||||
| Kauf | 16.06.2022 | 4,00% Siemens AG (ISIN: DE000SF2PRA0) | 89,9 | 8.797,67 EUR | 97,84 EUR | 6.461,23 EUR | +23,9 Aktien +2.336,44 EUR Aktienwert | |||
In der folgenden Tabelle werden die Belastungen und Gutschriften aus unserem Aktienanleihen-Tausch mit dem Direktinvestment in die Aktie verglichen:
| ROS-STRATEGIE* | Vergleich Direktkauf Aktie | |||||||
| Aktion | Datum | Aktienanleihe | Belastung / Gutschrift ** | Aktie | Anzahl Aktien | Kurs | Belastung / Gutschrift | |
| Kauf | 14.01.2022 | 8,25% Siemens AG (ISIN: DE000DV17X20) | -10.439,84 EUR | Siemens AG | 66,0 | 148,64 EUR | -9.816,00 EUR | |
| TAUSCH | Verkauf | 16.03.2022 | +9.537,97 EUR | |||||
| Kauf | 17.03.2022 | 5,00% Siemens AG (ISIN: DE000DV6VF23) | -9.549,59 EUR | |||||
| TAUSCH | Verkauf | 15.06.2022 | +9.158,43 EUR | |||||
| Kauf | 16.06.2022 | 4,00% Siemens AG (ISIN: DE000SF2PRA0) | -9.606,64 EUR | |||||
| Bestand | 16.06.2022 | Aktienwert + aufgelaufener Coupon | +9.159,31 EUR | 97,84 EUR | +6.461,23 EUR | |||
| Ergebnis ROS-Strategie* | -1.740,36 EUR -16,7% | Ergebnis Aktie | -3.354,77 EUR -34,2% | |||||
* ROS = Rendite Optimierte Sicherheit. Unsere Anlage-Strategie. Wir machen Chancen und Risiken berechenbar.
** Belastungen und Gutschriften sind inklusive der Stückzinsen. Spesen sind nicht berücksichtigt.
Hinweis: Um die Investments in Aktie und Aktienanleihe fair zu vergleichen, rechnen wir bei der Anzahl der Aktien mit Dezimalstellen.
| C | Aktiengewinn ohne zusätzliches Investment |
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Anzahl Aktien
Aktiengewinn
Diese Grafik veranschaulicht sehr schön unseren Aktiengewinn (grüner Balken) mit dem Kauf und Tausch der Aktienanleihen gegenüber dem Direktinvestment in die Aktie (rote Linie). Bei gleichem Investitionsbetrag! Mit dem Tausch steigern wir nochmals den Aktiengewinn.
Aktienwert
Aktienwert gesteigert, ohne zusätzliches Investment
Noch deutlicher wird der Vorteil unser Tauschstrategie gegenüber dem Aktien-Direktkauf, wenn wir den Wert der Aktien betrachten. Rot dargestellt ist der Direktkauf der Aktien (Aktienkurs x Anzahl der Aktien). Der grüne Bereich ist der Vorteil der Aktienanleihen: Aktienkurs x Anzahl der unterlegten Aktien (unsere Sicherheit).
Fazit:
Die ROS-Strategie* bietet bei fallenden Aktienkursen den großen Vorteil, dass mit jedem Tausch die Aktien-Bezugsrechte weiter steigen. Wir saugen uns mit Bezugsrechten regelrecht voll. Steigt die Aktie dann wieder, entsteht ein Turboeffekt, der uns Trüffelsucher viel schneller als bei einem Aktien-Direktinvestment aus der Verlust- wieder in die Gewinnzone bringt.
* ROS = Rendite Optimierte Sicherheit. Unsere Anlage-Strategie. Wir machen Chancen und Risiken berechenbar.